Del mismo modo que un director de orquesta dirige una sinfonía, los responsables de las políticas de pensiones en América Latina y el Caribe han venido orquestado estrategias innovadoras para optimizar la suficiencia, cobertura y sostenibilidad de sus sistemas de pensiones. En efecto, la región está explorando nuevas “partituras pensionales” que incluyen el uso de mecanismos vanguardistas de cotización y adhesión, una menor vinculación de las contribuciones a la situación laboral de los trabajadores, y la introducción de instrumentos financieros innovadores para aumentar la cobertura, mejorar el ahorro y proporcionar ingresos vitalicios durante la jubilación.
Apoyándonos en dinámicas y movimientos de música clásica, exploremos cómo nuestros países se están preparando para el futuro de las pensiones en América Latina y el Caribe.
Crescendo pianissimo: innovaciones en la fase de ahorro
Los países de la región están “componiendo” medidas para:
- Armonizar los beneficios de las pensiones con otros beneficios sociales y así promover la formalidad laboral: así como cada sección de una orquesta (cuerdas, vientos, percusión) aporta al conjunto para crear una pieza cohesiva, los países están buscando integrar los beneficios de las pensiones con otros beneficios sociales para crear un sistema armonioso que promueva la formalidad laboral.
- Aumentar la fiscalización y sistemas de cobranza de las contribuciones: al igual que un músico perfecciona la afinación de su instrumento para lograr la nota perfecta, los países están intensificando la fiscalización y sistemas de cobranza para asegurar que cada contribución al sistema de pensiones esté correctamente “afinada”.
- Incorporar la tecnología y herramientas de la economía del comportamiento para aumentar la cobertura y el ahorro: de la misma manera que un compositor moderno puede incorporar elementos electrónicos en una pieza clásica, los países están incorporando tecnologías digitales y herramientas avanzadas de economía del comportamiento para enriquecer y expandir la cobertura y el ahorro en sus sistemas de pensiones.
Varios países de la región están analizando la reorganización de las contribuciones para alcanzar un equilibrio entre las necesidades de ahorro líquido e ilíquido a lo largo de la vida, siguiendo el modelo de precisión musical suizo y de planeación financiera integral de Singapur.
También está emergiendo la idea de añadir “una nota” de ahorro líquido a la “melodía del ahorro para la jubilación”, tal como se está ensayando en NEST en el Reino Unido, una solución que resuena con la necesidad de flexibilidad financiera que tienen muchos trabajadores, especialmente los de ingresos bajos y medios, y en diferentes momentos de su vida laboral. Es una lección de resiliencia que nos dejó la pandemia de la COVID 19: sin mecanismos de ahorro de corto plazo resulta más difícil proteger al ahorro de largo plazo ante un evento no esperado, y de alto impacto e incertidumbre.
Esto será cada vez más importante hacia el futuro de cara a la naturaleza cambiante de los mercados laborales y a tendencias que están transformando al empleo y la forma en la que trabajamos, como la irrupción tecnológica y de la inteligencia artificial.
Otra innovación reciente es el modelo de ahorro vía consumo, que permite a los trabajadores financiar sus pensiones a través de un porcentaje de sus compras en bienes y servicios. Este modelo busca superar las limitaciones de los sistemas de pensiones basados en cotizaciones laborales, como la evasión y la elusión de aportes, y adaptarse a realidades como la informalidad laboral, y el trabajo independiente que en América Latina constituye una cuarta parte de toda la fuerza laboral. Para evitar la regresividad que esta medida podría implicar, varios países de la región están estudiando maneras de ligar este tipo de programas con herramientas de la economía del comportamiento para que los trabajadores que perciben menores ingresos cuenten también con la posibilidad de cotizar vía consumo. España, por ejemplo, es un país pionero al incorporar el ahorro vía consumo a nivel nacional mediante el nuevo Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones, aprobado en julio de 2023.
Allegro con brio: una innovación transversal
Brasil se ha destacado como “solista” anunciando la emisión de bonos de jubilación llamados RendA+ en portugués (o “Ingreso Extra”), desde enero de 2023, con el objetivo de fomentar el ahorro para la jubilación especialmente de los trabajadores informales. Inspirados en los innovadores SeLFIES para el retiro, cada bono de jubilación paga un ingreso mensual real constante durante veinte años, a partir de una fecha de jubilación futura conocida. Este ingreso, que se conoce en el momento de la compra del bono, no cambia con las fluctuaciones en las tasas de interés o rendimientos en los mercados financieros que ocurran después de la compra.
Por lo tanto, a medida que un ciudadano compra más bonos de jubilación durante sus años de trabajo, asegura más ingresos para después de su retiro, sabiendo siempre cuánto ingreso de jubilación ha acumulado y asegurado hasta la fecha. Esto le permite saber cuán cerca está de su objetivo de ingresos para la jubilación en todo momento y por tanto qué medidas adicionales debe tomar, es decir, si debe ahorrar más, posponer la jubilación o liquidar parte de sus ahorros para la jubilación. Además, estos bonos también permiten equilibrar las necesidades de ahorro líquido e ilíquido mencionadas antes, ya que existe un mercado secundario para su venta, a través de una plataforma tecnológica de uso amigable. Más recientemente, Brasil ha lanzado un bono similar para el financiamiento de la educación.
Los bonos de jubilación generan una situación beneficiosa para todas las partes involucradas: los individuos obtienen un producto de ingresos de jubilación acorde a sus objetivos y de fácil utilización. En el sector financiero, estos bonos brindan una herramienta para mejorar la cobertura frente a riesgos e impulsar la innovación en productos. Para el gobierno, estos bonos contribuyen a reducir presiones financieras, lograr una mejor concordancia en los flujos de efectivo y, posiblemente, financiar infraestructura. Además, es importante señalar que los bonos de jubilación pueden tener un enfoque ambientalmente sostenible.
La música clásica y el futuro de las pensiones
La música clásica resuena como un testamento intemporal a la habilidad humana de innovar, visualizar a largo plazo y buscar incansablemente la belleza que trasciende las generaciones. En entradas anteriores hemos hablado de los tremendos retos que enfrentan los sistemas de pensiones de América Latina y el Caribe a partir de tendencias como el envejecimiento y la longevidad hacia el 2050. Siguiendo los pasos de los grandes compositores, los formuladores de políticas de pensiones están creando nuevas partituras para abordar estos retos.
Al igual que una sinfonía clásica que perdura a través del tiempo y encanta generación tras generación, las políticas de pensiones que modelemos hoy ayudarán a promover un retiro digno para generaciones presentes y futuras asegurando que el legado de armonía y bienestar resuene en el futuro.
Para 2050, América Latina y el Caribe dejará de ser joven. ¿Cómo podemos reformar los sistemas de pensiones para llegar a 2050 con una población longeva y cubierta en sus necesidades básicas?
Un aspecto relevante que me gustaría destacar es la importancia de comprender cómo los impuestos pueden afectar nuestras finanzas de jubilación. A menudo, pasamos por alto este aspecto crucial. Asegurarse de que nuestros ahorros para la jubilación estén estructurados de manera eficiente desde el punto de vista fiscal puede marcar una gran diferencia en el monto final de nuestra pensión. Es esencial buscar asesoramiento financiero profesional para asegurarse de estar al tanto de las opciones fiscales y las estrategias que mejor se adapten a nuestras circunstancias personales. Al igual que un director de orquesta guía a sus músicos para crear una hermosa melodía, un asesor financiero puede ayudarnos a armonizar nuestras finanzas y crear un futuro de jubilación sólido y seguro. Gracias por compartir este interesante enfoque en la conexión entre la música clásica y nuestras finanzas personales. ¡Definitivamente, hay lecciones valiosas que podemos aplicar en ambos mundos para lograr un futuro más armonioso y financiero!