Nos últimos anos, esse conceito ganhou relevância significativa nos mercados. Além do retorno financeiro, esse tipo de investimento também busca gerar resultados positivos e mensuráveis para a sociedade e o ambiente.
Ao contrário dos investimentos tradicionais, que focam apenas na lucratividade, os investimentos de impacto oferecem uma proposta única: gerar lucro, ao mesmo tempo em que contribuem para o bem-estar do planeja e seus habitantes.
É importante ressaltar que todos os fundos e investidores que gerem esses instrumentos têm obrigações fiduciárias com os seus clientes (pensionistas, por exemplo) para alcançar um equilíbrio adequado entre risco e recompensa, além do impacto no desenvolvimento.
Esse propósito duplo, em que os resultados são avaliados junto com os efeitos positivos na comunidade e no meio ambiente, transforma os investimentos de impacto em uma ferramenta poderosa para a promoção do desenvolvimento sustentável. Essa é uma estratégia que oferece o melhor dos dois mundos.
Diferentes estratégias
As estratégias de investimento de impacto podem variar muito dependendo dos objetivos específicos dos investidores e do tipo de impacto que querem gerar. Algumas das estratégias mais comuns incluem:
- Investimento em empresas sociais: investimento em companhias que têm como objetivo resolver problemas sociais ou ambientais. Investidores apoiam esses negócios com capital para que cresçam e escalem suas soluções.
- Fundos temáticos: fundos com foco em temas específicos, como energia renovável, inclusão financeira e agricultura sustentável são formas conhecidas de investimento de impacto. Esses fundos permitem que investidores diversifiquem seus ativos e apoiarem causas com as quais se importam.
- Títulos verdes e sociais: instrumentos de dívida emitidos para financiar projetos com benefícios ambientais ou sociais. Títulos verdes, por exemplo, são usados para projetos de energia limpa, enquanto títulos sociais podem financiar moradia acessível ou acesso à educação.
Felizmente, há muitos exemplos de como os investimentos de impacto fazem a diferença no mundo real. Alguns casos notáveis:
- Fundo eco.business: esse fundo tem como foco o financiamento de negócios e práticas de consumo ecológicas, contribuindo para a conservação da biodiversidade. O fundo oferece financiamento para instituições financeiras qualificadas ou diretamente para negócios relevantes na América Latina e no Caribe e na África Subsaariana. Esse financiamento fortalece empresas que trabalham pela melhoria do uso sustentável dos recursos naturais, mitigação das mudanças climáticas e adaptação aos seus efeitos.
- Fundo ILX I: este fundo proporciona a investidores institucionais acesso a oportunidades de investimento da classe de ativos de financiamento para o desenvolvimento. Isso é feito por meio de investimento em empréstimos do setor privado organizados por Bancos Multilaterais de Desenvolvimento (BMDs) e Instituições Financeiras de Desenvolvimento. A estratégia de investimento do fundo é beneficiada pela experiência dos BMDs no investimento em mercados emergentes para oferecer aos investidores retornos atrativos ajustados ao risco, ao mesmo tempo em que reduz os riscos ESG investindo em empréstimos que contribuem para os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU.
- Inclusão financeira de PMEs lideradas por mulheres: bancos e fundos que têm como foco o financiamento de pequenas e médias empresas lideradas por mulheres, promovendo igualdade de gênero e empoderamento econômico.
Futuro promissor
Com todas essas modalidades e opções, o futuro dos investimentos de impacto parece promissor. O aumento da conscientização obre a importância da sustentabilidade e da responsabilidade social significa que cada vez mais investidores e gestores de fundo incorporam o impacto como critério em suas estratégias de investimento.
Conselhos de administração e acionistas de grandes instituições financeiras enfrentam uma pressão crescente para demonstrar que seus investimentos contribuem de forma positiva para o desenvolvimento sustentável, além de serem rentáveis.
Além disso, regras e políticas governamentais estão evoluindo para incentivar os investimentos responsáveis. Por exemplo, por meio de incentivos fiscais e outras medidas adotadas em muitos países para apoiar investimentos em projetos sustentáveis e socialmente responsáveis.
Desafios a serem superados
Apesar do crescimento e das oportunidades, os investimentos de impacto enfrentam desafios. Um dos principais é a medição do impacto.
Ao contrário do retorno financeiro, que é relativamente fácil de quantificar, medir o impacto social e ambiental pode ser algo complexo e subjetivo. Desenvolver métricas padronizadas é essencial para avaliar e reportar impacto de forma consistente e transparente.
Outro desafio é a diversidade de abordagens e expectativas entre os investidores. Alguns podem ficar satisfeitos com impactos gerais, enquanto outros talvez tenham exigências precisas, como beneficiar certos grupos ou regiões demográficas.
Conforme essa tendência ganha tração, veremos provavelmente mudanças ainda mais significativas em direção a integrar critérios sociais e ambientais nas decisões de investimento, de forma que os investimentos de impacto não prometam apenas retornos financeiros sólidos, mas também um futuro melhor para todos.
Texto disponível também em inglês e espanhol, no blog do BID Invest.
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