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¿Puede la innovación financiera reducir el déficit de vivienda?

September 6, 2022 por Alberto Parodi - Marisela Alvarenga - Editor: Daniel Peciña-Lopez Deja un Comentario

Este artículo está también disponible en / This post is also available in: Inglés


Hay pocas cosas que mejoran más la calidad de vida de las personas que tener acceso a una vivienda digna. Sin embargo, el déficit de este tipo de vivienda en América Latina y el Caribe (ALC) es de más del 45% en la actualidad y se estima puede llegar a un 90% en 2050 si no se hace nada para remediarlo.

Para cerrar la brecha de vivienda actual en la región se requerirá una inversión de por lo menos US$310.000 millones, o 7,8% de su producto interno bruto (PIB). Para satisfacer la demanda futura de vivienda se necesitan inversiones de por lo menos US$70.000 millones al año. En este contexto, el rol de las instituciones financieras cobra especial relevancia a la hora de cubrir las necesidades tanto de la demanda como de la oferta de vivienda asequible, de bajas emisiones de carbono, resiliente al cambio climático y con un enfoque de género.

En el blog de hoy, que forma parte de una serie sobre la situación del sector de la vivienda en ALC, abordamos cinco ejemplos de innovaciones financieras que el Grupo BID, a través de BID Invest, ha puesto en práctica para cerrar las brechas de financiamiento de vivienda. ¡Continúa leyendo para conocer más detalles!

Cinco innovaciones que ayudan a cerrar la brecha de financiamiento en vivienda

La solución al déficit habitacional se está coordinando desde muchos ángulos, tanto en el sector público como en el privado, pero uno de los más prometedores, y menos conocidos, es el de la innovación financiera. En años recientes se han producido grandes avances en el acceso a financiamiento para la adquisición de vivienda con nuevos enfoques de género y sostenibilidad ambiental.

A continuación, comentamos algunos ejemplos de innovaciones financieras que el Grupo BID, a través de BID Invest ha puesto en práctica para buscar cerrar las brechas de financiamiento de vivienda:

1. Bono social con enfoque de género:

En 2020, BID Invest estructuró el primer bono social de género del mundo con incentivos vinculados a objetivos, emitido por Davivienda por US$100 millones. Esta fue la primera emisión de un bono relacionado con el género en el mundo, con incentivos basados en el logro de resultados, e incluyó un componente para que mujeres que son cabezas de familias puedan adquirir Viviendas de Interés Social en Colombia.

Adicionalmente, BID Invest complementó el financiamiento con servicios de asistencia técnica. Contó con fondos del programa Iniciativa de Financiamiento de Mujeres Emprendedoras (We-Fi) para apoyar a Davivienda a diseñar una propuesta de valor y posicionamiento enfocada en servir al segmento de las PYME Mujer.

2. Apoyo al primer fondo de vivienda asequible y cero carbono en la región

BID Invest anunció una inversión de hasta US$10 millones en el primer fondo que desarrollará viviendas asequibles con cero emisiones de carbono de la región. Este fondo será administrado por Paladin Realty, que cuenta con amplia experiencia y trayectoria en la materia. Este financiamiento busca incrementar la disponibilidad de capital para el desarrollo de viviendas sostenibles, construidas por desarrolladores medianos y destinadas a hogares en México, Colombia, Brasil y Perú. La transacción ha resultado en el primer fondo de capital privado que apoya el desarrollo de dicho tipo de viviendas en la región.

El apoyo de BID Invest consiste en una inversión de capital de US$5 millones complementada con una inversión de financiamiento mixto (blended finance) de US$5 millones con recursos movilizados del Clean Technology Fund (CTF), uno de los dos fondos fiduciarios de múltiples donantes de Climate Investment Funds (CIF). El componente de capital combinado proveerá un incentivo adicional para que el administrador del fondo incremente los niveles de sostenibilidad en la cartera del fondo. Adicionalmente, BID Invest proporcionará servicios de asesoría técnica para apoyar al Fondo en el proceso de certificación EDGE Cero Carbono. Además, la asistencia técnica incluirá una asesoría de género, diversidad e inclusión (GDI) para aumentar las políticas internas de Paladin para la contratación con igualdad de oportunidades y GDI.

3. Apoyo a través de una facilidad de almacenamiento (warehousing line)

BID Invest apoyó en diciembre de 2021 a Banco La Hipotecaria a través de una facilidad de almacenamiento de $25 millones con el objetivo de incrementar el acceso al financiamiento de vivienda de interés social, para los sectores de ingreso bajo y medio en Panamá y El Salvador.

Adicionalmente, BID Invest brindará servicios de asesoría a La Hipotecaria con el objetivo de desarrollar una estrategia de género, inclusión y diversidad para la institución con base a las brechas que se identifiquen a través de la herramienta WEP (Women’s Empowerment Principles Gender Gap Analysis Tool). La estrategia le permitirá a La Hipotecaria tomar las acciones necesarias para mejorar sus políticas internas de género y diversidad para la atracción, retención y desarrollo de talento.

4. Financiamiento estructurado a través de plataformas Fintech

En julio del 2022, BID Invest otorgó una línea de crédito revolvente de US$50 millones a un fondo de inversión privado de Chile, estructurado exclusivamente para comprar activos hipotecarios originados y administrados por Creditú, una filial fintech del Grupo AVLA. Los recursos de la línea de crédito revolvente se utilizarán para comprar y acumular créditos hipotecarios para la vivienda en segmentos desatendidos por la banca, originados por Creditú y asegurados por AVLA Seguros, para una futura titulización de activos en el mercado de capitales local. Esto permitirá la creación de una nueva clase de activos en los mercados de capitales chilenos que eventualmente contribuirá a aumentar el acceso a las hipotecas sociales en Chile.

5. Financiamiento en moneda local a una institución financiera no bancaria

BID Invest otorgó un préstamo al Home Mortgage Bank (HMB) por TTD250 millones de dólares de Trinidad y Tobago, con un plazo de cinco años. Con el apoyo de RBC Caribbean, HMB utilizará el financiamiento para financiar el crecimiento de la cartera de hipotecas secundarias de HMB que respalda a familias e individuos de ingresos medios y bajos en Trinidad y Tobago. Adicionalmente, promoverá el crecimiento del mercado de servicios financieros nacional y contribuirá a su desarrollo económico.

Adicionalmente, BID Invest complementó el financiamiento con servicios de asistencia técnica para apoyar a HMB en el desarrollo de una estrategia financiera sostenible que busque promover el uso de soluciones financieras para su cartera de préstamos sociales y verdes.

BID Invest es líder en soluciones financieras innovadoras

Desde BID Invest, estamos promoviendo innovaciones financieras a través de instrumentos estructurados, bonos, inversiones de capital y capital mixto, unidas a asesorías y movilización de terceros que contribuyan a cerrar las brechas de financiamiento del segmento de vivienda. En este sentido, buscamos generar inversiones que impacten a los países que servimos y que sean sostenibles, inclusivas y replicables.

La participación del sector privado será fundamental, en combinación con entidades públicas, para encontrar las distintas formas de promover la construcción con enfoque de género y sostenibles y facilitar el financiamiento para que más personas puedan adquirir su vivienda. Esperamos que estas innovaciones financieras aumenten su interés para poder ampliar la oferta de financiamiento y cerrar esta brecha tan importante.

¿Interesado en este tema? Regístrate en el Foro de Vivienda 2022 del Grupo BID

Si quieres conocer más sobre los retos del sector vivienda en ALC, y específicamente sobre el importante papel que juega la innovación financiera, no puedes perderte la grabación del panel Innovación en productos financieros que faciliten cerrar la brecha habitacional del Foro de Vivienda 2022 del Grupo BID que tuvo lugar en Washington DC los días 29 y 30 de septiembre. Accede al video aquí:


Archivado Bajo:Vivienda Etiquetado Con:cambio climático, financiamiento, Financiamiento urbano, inclusión, sostenibilidad

Alberto Parodi

Alberto es Oficial de Inversión en Fondos de Inversión de BID Invest, a donde ingresó en 2013. Su labor consiste en liderar proyectos de financiamiento en fondos de deuda y fondos de capital privado en América Latina y el Caribe. Su trabajo se enfoca en soluciones financieras para fondos de inversión, instituciones financieras y mercados de capitales. Asimismo, ha participado en la estructuración de soluciones que proveen financiamiento a entidades financieras y en proyectos que apoyan el desarrollo de los mercados de capitales locales. Antes de ingresar al Grupo BID, Alberto lideró la Unidad de Gestión Estratégica del Sudameris Bank en Paraguay. Anteriormente, fue Subgerente de Riesgos Operacionales y Ejecutivo Sénior de Planificación Estratégica en AFP Integra en Perú. Alberto inició su carrera en PwC Perú como auditor de empresas líderes en su sector. Alberto tiene una maestría en Administración de Empresas (MBA, por sus siglas en inglés) de la Escuela de Negocios INCAE, y un título de pregrado en Administración de Empresas y Contabilidad de la Universidad del Pacífico (Perú).

Marisela Alvarenga

Marisela es jefa de división (a.i.) de Intermediarios Financieros de BID Invest, a donde ingresó en 2008. Es responsable de liderar la estrategia de negocios y la cobertura de intermediarios financieros. Ha liderado la estructuración de emisiones a nivel local e internacional; titularizaciones y financiamiento corporativo y estructurado; la expansión de servicios financieros con productos de comercio exterior y finanzas sostenibles para la ampliación de financiamiento hacia el segmento de mujeres empresarias, pequeñas y medianas empresas, vivienda y comercio exterior. Antes de ingresar al Grupo BID, Marisela trabajó para el segmento institucional y corporativo en Citibank, con sede en El Salvador, donde se desempeñó como oficial principal de finanzas para dicho segmento en Centroamérica. Previamente, trabajó en Banco Cuscatlan como gerente de finanzas corporativas y jefa de planificación financiera. Marisela posee una maestría en Administración de Empresas de la Pontificia Universidad Católica de Chile, con especialidad en banca y finanzas, a través del programa de intercambio con la Escuela de Negocios Otto Beisheim (WHU) en Alemania. Además, tiene una licenciatura en administración y negocios de la Escuela Superior de Economía y Negocios – ESEN (El Salvador).

Editor: Daniel Peciña-Lopez

EDITOR: Daniel Peciña-Lopez es especialista en asuntos internacionales, relaciones exteriores y comunicación. Cuenta con más de 10 años de experiencia profesional en delegaciones diplomáticas y organizaciones internacionales en ciudades como Washington DC, Nueva York, Chicago, Ciudad de México, Madrid y Hong Kong. Daniel es Máster en Asuntos Internacionales por la Universidad de Columbia, Master en Ciencias por la Universidad de Oxford Brookes y Licenciado por la Universidad Complutense de Madrid. En 2010 Daniel recibió del Ministerio de Educación (Gobierno de España) el Primer Premio Nacional a la Excelencia en el Rendimiento Académico, por ser el estudiante de nivel universitario con el promedio de calificaciones más alto del país.

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Este es el blog de la División de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD) del Banco Interamericano de Desarrollo. Súmate a la conversación sobre cómo mejorar la sostenibilidad y calidad de vida en ciudades de América Latina y el Caribe.

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